ПАО «Северсталь» (MOEX: CHMF) сообщает, что за 6 мес. 2024 г. выручка выросла на 21% г/г до 409 138 млн руб. на фоне увеличения доли готовой металлопродукции в портфеле продаж и роста средних цен реализации и консолидации А ГРУПП. Показатель EBITDA вырос на 6% г/г до 126 557 млн руб. вслед за выручкой. Рентабельность по EBITDA за 6 мес. 2024 г. составила 31% (-4 п.п. г/г) на фоне проведения масштабных ремонтов на ЧерМК и консолидации А ГРУПП.
Анализ 6 мес. 2024 года в сравнении с 6 мес. 2023 года
Консолидированные операционные результаты
-
Производство: Производство чугуна снизилось на 15% г/г до 4,77 млн тонн на фоне проведения ремонта ДП-5, при этом производство стали снизилось только на 8% г/г до 5,22 млн тонн.
-
Продажи металлопродукции снизились на 6% г/г до 5,16 млн тонн из-за снижения продаж полуфабрикатов до 20 тыс. тонн (-97% г/г) во время ремонтов. Продажи готовой металлопродукции выросли до 5,14 млн тонн (+5% г/г): продажи коммерческой стали (горячекатаный и сортовой прокат) выросли на 2% г/г до 2,42 млн тонн, а продажи продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС) выросли на 8% г/г до 2,71 млн тонн благодаря увеличению реализации труб строительного сортамента, труб большого диаметра и проката с покрытиями.
-
Доля продукции ВДС в общем объеме продаж выросла на 7 п.п. г/г до 53%.
-
Продажи железной руды третьим лицам увеличились на 16% г/г до 1,18 млн тонн из-за снижения потребности в ЖРС на ЧерМК во время ремонта ДП-5.
Консолидированные финансовые результаты
-
Выручка выросла на 21% г/г до 409 138 млн руб. в связи с ростом средних цен реализации, в том числе благодаря увеличению доли продукции с высокой добавленной стоимостью в продажах. Увеличение выручки также связано с консолидацией результатов А ГРУПП, начиная со 2 кв. 2024 г.
-
Показатель EBITDA вырос на 6% г/г до 126 557 млн руб. вслед за выручкой. Рентабельность по EBITDA снизилась на 4 п.п. до 31% на фоне увеличения себестоимости производства тонны в период капитального ремонта доменной печи №5 и приобретения А ГРУПП.
-
Свободный денежный поток снизился на 4% г/г до 57 509 млн руб. в основном из-за увеличения инвестиций и оттока денежных средств на пополнение оборотного капитала. Отток денежных средств на оборотный капитал составил 17 815 млн руб., что главным образом связано с накоплением запасов слябов на период ремонта ДП 5 и увеличением торговой дебиторской задолженности.
-
Инвестиции увеличились на 60% г/г до 39 757 млн руб. на фоне активной реализации проектов в соответствии с новой стратегией компании.
Анализ 2 кв. 2024 года в сравнении с 1 кв. 2024 года
Консолидированные операционные результаты
-
Производство: Производство чугуна снизилось на 28% кв/кв до 2,0 млн тонн, а производство стали снизилось на 20% кв/кв до 2,32 млн тонн на фоне проведения ремонтов в доменно-конвертерном производстве.
-
Продажи металлопродукции выросли на 8% кв/кв до 2,68 млн тонн на фоне увеличения спроса на готовый металлопрокат после начала строительного сезона и консолидации результатов дистрибуционного бизнеса А ГРУПП. Продажи полуфабрикатов (чугуна и слябов) снизились до 1 тыс тонн (-95% кв/кв) из-за проведения ремонта ДП-5. Продажи готовой металлопродукции выросли до 2,68 млн тонн (+9% кв/кв). В том числе: продажи коммерческой стали (горячекатаный и сортовой прокат) выросли на 4% кв/кв до 1,23 млн тонн в основном за счет роста спроса на сортовой прокат с началом строительного сезона. Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС) выросли на 15% кв/кв до 1,45 млн тонн за счет роста спроса на трубную продукцию как строительного сортамента, так и для нефтегазовой отрасли, а также на прокат с полимерным покрытием и оцинкованный прокат.
-
Доля продукции ВДС в общем объеме продаж выросла на 3 п.п. кв/кв до 54%.
-
Продажи железной руды третьим лицам увеличились на 87% кв/кв до 0,77 млн тонн.
Консолидированные финансовые результаты
Новости по теме 14:39, 05 июля 2024 г. 
Масштабная праздничная программа ждёт череповчан на День металлурга (видео)
-
Выручка выросла на 17% кв/кв до 220 432 млн руб. в связи с консолидацией результатов А ГРУПП, а также ростом продаж и средних цен реализации на фоне увеличения доли продукции ВДС в портфеле продаж.
-
Показатель EBITDA снизился на 6% кв/кв до 61 214 млн руб. из-за увеличения себестоимости производства стали во время ремонта доменной печи и приобретения А-групп. Рентабельность по EBITDA составила 28% (-7 п.п. кв/кв).
-
Свободный денежный поток снизился на 27% кв/кв до 24 329 млн руб. за счет снижения показателя EBITDA и увеличения инвестиций. Отток денежных средств на пополнение оборотного капитала составил 8 034 млн руб., что главным образом связано с увеличением дебиторской задолженности и снижением кредиторской задолженности, что было частично компенсировано притоком денежных средств от высвобождения запасов слябов.
-
Инвестиции увеличились на 19% кв/кв до 21 565 млн руб.
Финансовая позиция
-
Денежные средства и эквиваленты снизились до 200 053 млн руб. (в сравнении с 373 568 млн руб. по состоянию на 31.12.2023) из-за выплаты дивидендов за 2023 год и 1 кв. 2024 г. в размере 177 870 млн руб.
-
Общий долг снизился до 148 727 млн руб. (в сравнении с 163 105 млн руб. по состоянию на 31.12.2023) главным образом за счет реализации оферты по выкупу собственных рублевых биржевых облигаций серии БО-06 на общую сумму 9,6 млрд рублей.
-
Чистая денежная позиция составила 51 326 млн руб. Показатель Чистый долг/EBITDA составил -0,19.
Дивиденды
Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2 квартал 2024 года в размере 31,06 рублей на акцию. Рекомендуемая дата закрытия реестра для выплаты дивидендов – 10 сентября 2024 года. Одобрение решения о выплате дивидендов ожидается на внеочередном общем собрании акционеров, которое состоится 30 августа 2024 года в заочной форме.
Показатели по охране труда и промышленной безопасности
-
Компания Северсталь продолжает совершенствовать инструменты трансформации системы управления по ОТиПБ, в том числе развивая элементы проекта «Лидерский ВЗОР» — «волонтеры безопасности», «положительная мотивация» и др., благодаря чему удается достигать положительной динамики по общему показателю LTIFR в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.
-
Общий LTIFR для сотрудников и подрядчиков за 2 кв. 2024 г. составил 0,39 (-32% кв/кв), за 6 мес. 2024 г. — 0,38 (-27% г/г).
-
Во 2 кв. 2024 г. не допущено смертельных случаев.
Александр Шевелев, генеральный директор АО «Северсталь Менеджмент», так прокомментировал результаты:
“Несмотря на то, что производство чугуна и стали во 2 кв. 2024 года ожидаемо снизилось из-за капитального ремонта доменной печи №5, объем продаж металлопродукции существенно вырос – на 8% по сравнению с предыдущим кварталом, до 2,7 млн тонн. Это стало возможным за счет заблаговременного формирования запасов стальных полуфабрикатов, а также приобретения дистрибуционного бизнеса А ГРУПП – одной из крупнейших металлосервисных компаний в России. Благодаря усиленной системе дистрибуции, нам удалось максимально эффективно удовлетворить рост сезонного спроса на ключевом для нас домашнем рынке, вызванный началом строительных работ.
Увеличение объема продаж вместе с ростом средних цен реализации оказали положительное влияние на финансовые результаты. Выручка по итогам 2 кв. 2024 года выросла на 17% кв/кв — до 220 432 млн руб., а наши активы продолжили успешно генерировать положительный денежный поток. При этом, уровень долговой нагрузки остался на низком уровне (-0,19 по показателю Чистый долг / EBITDA).
Результаты за 6 мес. 2024 г. также указывают на прочное финансовое положение компании. Так, выручка выросла на 21% год-к-году до 409 138 млн руб., а показатель EBITDA увеличился на 6% до 126 557 млн руб. При этом свободный денежный поток снизился всего на 4% год-к-году до 57 509 млн руб., несмотря на существенный рост инвестиций на 60%.
Сильные финансовые результаты и низкий уровень долговой нагрузки позволяют нам быть уверенными в том, что мы сохраним высокий уровень доходности для наших акционеров.“